【券商聚焦】华泰证券维持小鹏汽车(09868)“买入”评级 指其有望销量盈利双增长

来源：雪球App，作者： 小鹏汽车-W(09868)，（https://xueqiu.com/-1/259973187）

华泰证券 发研报指，8月28日，小鹏与滴滴达成战略合作，将推出一款15万级A级智能电动车“MONA”，预计2024Q3量产。小鹏成为滴滴生态体系Tier1战略合作伙伴，享受大量渠道、流量、资源共享，有望销量盈利双增长。

该行预计，情景1，MONA带来24/25年销量增加5/10万辆，24/25年收入增加75/149亿元，上调公司 24-25年营收预测为802/1140亿元；情景2，MONA带来24/25年销量增加9/18万辆，24-25年收入增加135/267亿元，上调公司24-25年营收预测为865/1265亿元。

该行采用分部估值，维持 小鹏汽车 销售业务 1.6x2024EPS，给予技术服务相关的业务350亿港币估值，情景1/情景2，分别对应目标价97.10/102.17港币(前值92.46港币)。保守起见，该行以情景 1为准，给予公司目标价97.10港币，维持“买入”评级。