橡胶大周期，等风来！

来源：雪球App，作者： 涵旭哥，（https://xueqiu.com/7798754140/257578331）

很多朋友都在关注橡胶这个品种，橡胶以8—10年为一个周期，自2011年达到历史顶峰，一路下跌，低位蛰伏，怎么说也该它走一回“牛市”了。可在橡胶面前摆着两个问题：1，泰国、越南橡胶树处于高产阶段；2，汽车需求走弱。
简单普及一下橡胶的基础知识：
东南亚地区占全球天然橡胶种植的90%，主要生产国是泰国、印尼，二者总计占60%的产量，割胶期一般在4月到次年2月。我国一年橡胶表观消费大约610万吨，占全球消费的40%，其中轮胎占比超过75%，以卡车轮胎用量为主。我国进口占全国总消费的7/8，国内主要产区是云南和海南，主要割胶期在4月到年底。
橡胶生产经历了“水乳交融”的阶段，先是割胶，从橡胶树上收集胶水，再经过凝固、压缩，形成胶乳，再经过各种干燥、压制，形成橡胶，添加入各种化学品进行“融合”，生产出不同功能的橡胶制品。
具体流程见下方制作的流程图：

我们来看看主产国的种植情况：
亚洲橡胶主要生产国的树龄集中在8—13年。
泰国：橡胶处于高产阶段。由于洪涝、台风等天气因素，预计今年减产4%，明年产量变动不大或有小幅修复。
印尼：树龄有老化问题。受疫情影响去年以来开割面积明显减少，产量仍比疫情前减少5%，预计明年产量难以大幅增加。
越南：树龄即将进入高产期，产量可能增加，2022增速为3-4%。
马来西亚：产量趋势减少，开割率较低。
中国：正处于高产期，今年产量恢复正常，预计未来产量增速放缓，2022年维持1%-2%增速。海南：产量正常，正常停割。云南：产量恢复正常。

橡胶从周期波来看，依然逃不出六十甲子周期。
小周期波遵循3-4年的循环：1998-2001-2004-2008-2012-2015-2018-2022
中周期波遵循7-8年的循环:2001-2008-2015-2022
大周期波遵循15年的循环。
7-8年的中周期波循环中内嵌有两个3-4年的小周期波，而小周期波上升2年，下降1-2年。
2018年会是一个小周期波的底部，之后进入2年左右的上升周期至2020年，之后在转入下跌周期至2022年。这个周期和铁矿石基本一致，应该说大多数商品周期都遵循这个循环。自然法则下的周期共振。

据尚普咨询集团数据显示，受新冠肺炎疫情和全球芯片短缺等因素的影响，全球汽车产量仍未恢复到疫情前的水平。2022年全球汽车产量为8480万辆，同比增长16.6%；中国汽车产量为2702万辆，同比增长3.4%。2023年全球汽车产量预计将达到9000万辆左右，同比增长6.1%；中国汽车产量预计将达到2780万辆左右，同比增长3%。

总结，如果按 海南橡胶 15年周期算，10年上波高峰，25年就是又一次高峰，那么下半年或24年初就可布局！ $海南橡胶(SH601118)$