来源：中泰证券研究所

新年快乐

岁月的年轮，碾过一年的疲惫。辞旧迎新，翻过时间折皱。满怀新年憧憬，一声祝福，一曲心语，愿您幸福平安。

中泰证券研究所恭祝各位投资者2019年身体健康，阖家幸福，诸事顺遂，投资顺利！

所

长

寄

语

李迅雷

中泰证券首席经济学家

中泰证券研究所所长

2019年随着海外机构资金、国内银行、保险资金入市规模的增加，机构投资者的比重会继续上升，“价值投资理念”再度升级，大市值蓝筹股的估值水平有望提升。 金猪迎新，祝各位朋友吉祥如意、恭喜发财！

笃 慧

中泰证券研究所执行所长

钢铁行业首席

2018年中国经济面临数十年来最严峻的挑战，长期短期内部外部压力同时出现。在历史重要关口中国人民办法总比困难多，四月开始货币政策迅速调整，对冲财政政策。外部贸易摩擦压力增大情况下，2019年稳定内需已成为市场共识，同时改革开放继续深化，我们有理由对今年市场充满信心，相信猪年会为各位投资者带来丰厚回报！

团

队

寄

语

总量团队

梁中华

宏观首席

齐  晟

固收首席

唐军

金融工程首席

王仕进

策略

展望2019年，内外环境共同作用，改革开放有望加快，经济由旧到新，由速度到质量。资本市场风险和机遇并存，大浪淘沙沉者为金，风卷残云胜者为王。沧海横流，方显英雄本色。

新的一年，我们会继续与各位投资者一道，朝着探寻真知的方向前行，为各位投资者做好研究支持，发掘投资机会。

新春佳节之际，中泰证券宏观、策略、固收、金融工程等总量研究团队给大家拜年了！祝各位投资者在猪年里身体健康，阖家幸福，恭喜发财！

周期团队

笃  慧

研究所执行所长

钢铁首席

谢鸿鹤

有色首席

李俊松

副所长、煤炭首席

张   琰

建材首席

倪一琛

地产首席

商艾华

化工首席

邢立力

建筑行业负责人

高朋满座，胸有成“猪”。翻开周期的日历，2018或许更多的记忆来自于“去杠杆、贸易摩擦、地产一枝独秀”，随着2018的渐行渐远，2019圆滚滚而来，我们所面临则变为“逆周期调节，宽货币、宽信用稳增长”，周期须臾、进退之间，中泰周期团队笃信“专业、领先、深度、诚信”，己亥猪年愿继续为您的投资贡献绵薄之力！

大金融团队

戴志锋

研究所副所长、银行业首席

猪年新春，福来运转。展望2019年，宏观经济缓慢下行中迎来市场化改革新机遇，银行股基本面稳健，具有配置价值；资本市场改革加速，龙头券商受益；保险行业增速乐观，关注利率拐点；金融科技转型赋能，深耕利基细分领域。中泰大金融团队将在新的一年里持续为您提供专业、深度研究服务！

消费团队

江  琦

医药首席

陈  奇

所长助理、农业首席

范劲松

食品饮料首席

蒋正山

轻工首席

彭毅

零售首席

李俊松

副所长、海外消费

邓  欣

家电行业负责人

范欣悦

教育&社服

王雨丝

纺织服装

辞戊戌，迎己亥。2018年逐步远去，冬天虽然冷风刺骨，但依旧阳光明媚。2019，金猪叩门携好运。中泰消费祝所有的投资者朋友身体健、阖家欢、事业牛、财运旺、喜事多！2019，百舸争流，千帆竞发，英雄搏击长江！

TMT团队

谢春生

计算机首席

吴友文

通信首席

康雅雯

传媒首席

张  欣

电子行业

2019年迎来5G商用元年，国产芯片加速迭代，精神娱乐需求日益增加。IT技术从改善型向变革型演进，从单一技术向多技术群体加速。新基建加快中国科技创新进程，科创板推动中国硬科技崛起。

中泰TMT祝您2019年把握新科技投资机会，为执牛耳者，猪年诸事顺遂！

中游制造团队

王华君

机械首席

邹玲玲

电新行业

杨  帆

军工首席

黄旭良

汽车行业负责人

2019聚焦高端制造！

新能源“风光”无限

电动汽车、无人驾驶奔向未来

建国70周年军工异军突起

高端装备受益自主可控、科技创新！

中泰中游制造团队：祝福您2019“猪”事顺遂，投资顺利！

华东销售团队

张  瑾

全国销售总监

唐梦雪

华北区销售副总监

华东区销售经理

徐路鹏

华东区销售副总监

刘春雷

华东销售副总监

何  源

华东销售副总监

肖伊甸

华东销售经理

程  文

华东销售经理

蒋慧萍

华东销售经理

陈霄宇

华东销售经理

张海丽

董昕竹

王昱璇

李本根

许曼华

华东区销售经理

秦雨晴

愿你三冬暖，愿你春不寒

愿暴涨有持仓，暴跌有套保

愿你一路上有“利好”相伴

愿与你专注基本面，万般熙攘化清风朗月

愿与你探讨行业之内在，山高水长终有回甘

愿成为你的良友相伴，长乐未央

愿推的股票都一路向北，愿办的会议场场爆满

愿带的路演都正中你怀，愿服务的客户都业绩长虹

华东区全体销售祝大家新春快乐，猪事大顺！

华南销售团队

刘  欢

华南区、华北区两地销售总监

万晓丽

华南区销售副总监

黄秋原

华南区销售经理

柳映吉

华南区销售经理

翟  薇

华南区销售经理

白翊洁

华南区销售经理

董  文

金  秋

从明天起，做一个幸福的人

研究，深度，挖掘价值

从明天起，关心估值和趋势

我有一支股票，稳扎稳打，蓄势待发

从明天起，和每一个优秀的投资人交流

告诉他们我的信念

那坚定的信念告诉我的

我将告诉每一个人

给每一个公司每一个策略取一个温暖的名字

我也为你祝福

愿你有一个严密的框架

愿你的投资总有回报

愿你在市场获得进步

我只愿面朝大海，看着你，春暖花开。

华南区全体销售祝大家新春快乐，猪年大吉

华北销售团队

刘  欢

华南区、华北区两地销售总监

唐梦雪

华北区销售副总监

华东区销售经理

温雪姣

华北区销售副总监

邱晓星

华北区销售副总监

王晓檬

华北区销售经理

尹  珅

窦  钰

玉犬渐行远，

金猪笑迎春。

中华辞旧岁，

泰安享世盛。

2018，寒冬终去，新象始开；

2019，开门见红，长阳常在。

一路走来，

只有您坚定的支持，我们才会走得更远；

若无您热忱的帮助，我们不能再攀高峰。

放眼望去，

只有更紧密的合作，明日辉煌才能铸就；

若无更由衷的信任，未来路途恐有崎岖。

我们坚信，

只有更加不懈的努力，才能不负期许；

只有更有价值的研究，才能让您满意；

只有更深层次的挖掘，才配您的眼光；

只有更加周全的服务，才能获您欢喜。

新的一年，

让我们紧密携手，

往更高处走！

往更广处去！

华北区全体销售️祝大家新春快乐，青春永猪

01 / 地方两会释放2019楼市信号 “三稳”成政策关键方向

02 / 春节档票房有望超过60亿元 初一有八部电影集中上映

03 / 财政部放大招 关乎几亿人养老的减税新政策刚落地

04 / 三部门明确自主就业退役士兵创业就业税收优惠政策

05 / 预见中国经济：地方债风险仍存 货币政策预期宽松

06 / 旭辉林峰：楼市增速下行是机遇

07 / 国家发改委：做好春节和两会期间市场保供稳价工作

08 / 禹洲林龙安：千亿目标是必要的

09 / 招商蛇口：打造全生命周期产品体系

10 / 十大买方策略看不同 | 招商基金：中期估值具备吸引力

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02 / 春节前减持计划扎堆 曾一战豪赚800倍的资本老手出没

03 / 碧桂园“腰斩”、恒大跌三成 房企1月销售遇冷

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05 / 快讯：猫眼娱乐港股上市首日惨遭破发 股价跌逾4%

06 / 德意志银行：美股最近的反弹毫无意义

07 / 德银：美股强劲反弹却没有吸引资金流入 这十分罕见

08 / 美国通货膨胀无处不在 除了“超级碗”的票价暴跌

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10 / “无协议脱欧”有多可怕 女王都要撤离伦敦了？

01 / 金融业冷暖"楼"先知 陆家嘴写字楼的电梯还拥挤吗？

02 / 兰州银行上市中止审查 党委书记此前称力争今年上市

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04 / 华夏银行遭技术经理植入系统病毒 A股同行中估值最低

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06 / 建湖农商行深陷担保不良达25.10% 拨备覆盖率不达标

07 / 杨德龙：吸引长期资金入市 今年将开启A股黄金十年

08 / 探访银行记账员：全年处理逾万张凭证 厚度高达12米

09 / 2019年2月05日期市交易提示

10 / 央行天津:2019年已发放再贴现6亿 支小再贷款487万