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十五本电影,带你了解金融业的全貌

虽然表现形式纷繁复杂,但是金融业的核心工作职能无外乎两个,一是解决各类企业、项目和个人的投融资问题;二是利用资产价差及价格波动赚取收益。金融的历史和金融业的案例皆是围绕这两项工作展开的。

不过,因为金融是离钱最近的职业,从业人员的物欲更容易被激发,所以这其中伴随着大量“不当创新”的问题和人性、道德方面的问题,不是简单通过教参就能够看透的。所以,想要了解真正的金融,就要在了解各类业务运作流程的基础上,对从业人员在工作执行中的心路历程和各项决策的决定机制及各项决策所带来的可能后果有更贴切的认识,这样才能构建更为完整的行业认识和金融职业观。但是,想要快速了解金融业各个工作模块的真实情况,凭借一己之力或是有限的人脉恐怕难以达成目标,还是需要案例和“情景模拟”的辅助。为此,我特别精选了十五本具有代表性的金融相关电影,为读者进行解析,并结合电影中所展示的历史事件和真实案例对其中所科普的金融知识进行梳理,以期帮助读者能够借由影片的故事和角色的经历在短期内对金融业的全貌有客观的了解。

一、 《华尔街》

(原名:Wall Street,上映年份:1987)


本片讲述的是股票交易团队如何运用“有价值”的信息获取高额收益,以及描绘人们在华尔街道德是如何一点点沦丧的故事。故事主线清晰,主要讲述华尔街新人、券商股票经纪人巴德·福克斯为拓展业务,拿着父亲所在企业的“内幕消息”去拜访华尔街股票大做手 戈登 ,并由此获得戈登·盖柯青睐,获取巨额不法利益,最后和戈登一同遭受法律制裁的全过程。整体而言,创作团队想藉由影片传达四个重要观点:1、华尔街(金融业)是激发人们对金钱渴望的地方;2、华尔街(金融业)充斥着不光彩的财富;3、金融业是一个不可轻易相信他人的地方,狼会算计羊,羊也会算计狼;4、对金钱的欲望要适可而止,切不可跨越法律的红线,否则必将受到制裁。

人物内心对金钱的无尽欲望成为了推进影片故事的动力——从现实角度看,这种欲望也构成了全球金融业大发展的动力源。“Money never sleeps.(金钱永不眠。)”是本片的经典台词,对于当今的金融从业者而言,这或许也是点燃心中物欲的火星。金融新人巴德·福克斯的种种变化,体现出了影片的主旨,也反映出了当今金融业人士的普遍心态——急功近利。面对巨大的债务压力和纽约的生活压力,他做出了选择——铤而走险,以内幕消息换取戈登的信任,由此获得了荣华富贵。当然,最后面对父亲和父亲的企业之利益遭受损失,亲情还是战胜了物欲,结尾处巴德设计击败了戈登,并向证监会举报了戈登参与内幕交易的案件,不过,他自己也因此受到了制裁——由此可见,影片还是想表达传统的道德观。

在金融技术方面,影片主要教导人们如何利用内幕消息进行股票的短线操作,以及告诉人们什么样的消息来源才可靠。影片所描绘的核心案例就是戈登通过巴德提供的关于其父亲所在公司“蓝星航空”的内幕消息来获取收益,同时又企图利用自身的决策权在工会成员不知情的情况下通过卖出公司(使公司被并购)等利好消息抬升股价,使自身利益最大化。通过对本片的研究也可以让我们对徐翔的证券市场操纵案例有更为全面的认识。


《华尔街》科普的金融业知识

1、急功近利是最容易让金融新人误入歧途的心态。

2、金融业很多大鳄的财富来得并不光彩,且存在法律的隐患。

3、“内幕交易”的成功依赖于可靠的信息来源。

4、为使利益最大化,大鳄通常不会对任何人有怜悯之心。

5、金钱永不眠,只要用心寻找,赚钱的机会处处都在。


二、《安然:屋内聪明人》

(原名:Enron: The Smartest Guys in the Room,上映年份:2005)


本片以记录片的手法讲述了能源巨头“安然公司”的崛起与倒台——这是美国有史以来十大破产案例之一,也是2007年之前的最大破产案例。在影片中,创作团队除了播放历史影像外,还采访了安然公司前内部成员,以及对此案投以关注的媒体、企业相关人士,讨论“财务创新”对于安然成败的影响。因为影片不是着重表现故事性,所以对于普通观众而言,许多内容晦涩难懂。

通过影片可知,安然的成功得益于对部分地区能源产业的垄断——片中着重讨论了安然如何利用对加利福尼亚州供电系统的垄断抬高电价,从中获取巨额利润的案例;能源现货、期货的全球交易;美国证监会(SEC)允许安然采用市值计价会计准则(Mark-to-Market Accounting),即在销售合同签约当期可在一定程度上忽略负面影响来计算未来可能收益的会计准则——但安然当时无法为许多对外签署的合同履行职责,所以这些合同存在明显的财务造假嫌疑;巧妙的财务技术、金融工具和资管产品的运用——在合作企业、私募基金等主体的配合下,安然借由资产过桥、债权转移等财务操作,将债务从表内转移到了表外;以及当时的政商关系优势。而安然的失败则是因为在媒体曝光安然在财务方面的漏洞之后,投资者出现恐慌,导致安然股价下跌,同时融资渠道压缩,无法维系自身的“借新还旧”——这和国内近期许多创业公司、民营企业的财务危机案例极为相像。整体而言,创作团队想藉由此真实故事表达:由贪婪驱使的“脱实向虚”是安然失败的核心根源。影片最后以交代安然管理团队和安然的会计事务所安达信受到法律制裁收尾,也是意在表达守住道德准则和法律底线是维持企业长久、健康运转的保证。


《安然:屋内聪明人》科普的金融业知识

1、财务造假无论在多大体量的公司都有可能发生。

2、财务报表不能仅看数字,因为不同会计准则下,企业利润会出现偏差。

3、如果躯体虚弱不堪(无真实利润),企业飞得越高,则跌得越惨。

4、因各州法规存在差异,所以仅在美国本土,就存在巨大的政策套利空间。

5、产业巨头在本产业现货、期货交易方面拥有极大的话语权。

6、资产过桥、债权转移是财务报表“优化”的基本手段。

7、做企业背景调查时需特别留意企业和私募基金(国内还包括资管计划、信托等资管类产品)的关系。

8、垄断是企业获取巨额利润的最好的保障。

9、在2001年之前,全球共计有五大会计事务所——安达信会计事务所因安然事件倒闭。


三、《商海通牒》

(原名Margin Call,上映年份:2011)


本片以一家金融资产销售公司发现风险压力后24小时内对产品进行紧急清仓的故事,描绘了金融危机爆发前夕,金融业各个类型岗位对于市场、产品、客户、品牌的看法。

影片部分内容取材于真实事件,借由精妙的故事编排让我们了解到了分析师、销售人员、金融机构高层等面对金融风险时的思考和选择。影片是封闭式结局,但又并非严格的封闭式结局,之所以这么说是因为我们都知道故事里的主人公很快就要做些什么,但是影片没有明确告诉我们他们的行动方向。故,虽然就一个处理突发情况的事件而言,故事已交代完整,但是因为主要角色并未因此事件发生实质性的改变,或者说事件所带来的后续影响并未在影片中呈现,所以我们可以视影片所呈现的主要内容更多的是聚焦于一群聪明人站在自身利益的角度和金融危机这一反面势力的对抗。它描绘的是一场“战争”,探讨的是华尔街的生存法则。其更在意金融业真实现象的刻画,而非创造一个有趣的故事。

影片中所传达的核心生存法则正如集团董事长所说:“Be first, be smarter, or cheat.”,而影片在叙事过程中正是以这个理念不断修正公司内各个成员的思想,直至大家在早间开市前统一思想,尽快折价清空公司内所有的产品。不过,虽然也是与交易相关,但影片并不像《华尔街》那般介绍了很多交易技巧,而还是以宏观经济节奏的把握为主要教导内容,在某种程度上与《华尔街》形成了一定的互补。


《商海通牒》科普的金融业知识

1、金融业务与宏观的市场波动密不可分,且系统性风险无法回避。

2、“Be first, besmarter, or cheat.”是危机时的基本生存法则。

3、危机之时,现金为王。

4、止损时切记不可犹豫、不可“心软”。

5、研究、产品、风控、法律、销售等部门的通力配合、统一思想是金融业务顺利推进的基础。


四、 《大空头》

(原名The Big Short,上映年份:2015)


影片同样是描绘2008年金融危机之前的故事,并且内容直指次级贷款。影片借由三个相对独立的故事探讨了如何借由“高风险业务”创造财富。主要讲述了在发现次级贷款隐藏的危机之后,不同类型投资团队对此做出的应对策略。

在金融技巧介绍方面,影片可谓是“干货满满”——或者说,影片是一本纯粹的金融技巧普及电影。首先,影片详细地解析了引发2008年全球金融危机的产品CDO(担保债务凭证,Collateralized Debt Obligation)的构成与演变——全片根据时间的推进,慢慢揭秘了CDO的泡沫,从最初的由优质MBS(房贷资产支持证券,Mortgage-Backed Security);到添加了BBB级、BB级、B级房贷等次贷资产(sub-Prime)的证券化产品“CDO”;再到由“CDO”拆分、重组形成的“CDO Squared”——金融危机爆发时,CDO系列产品总量已是最底层资产总和二十倍,并且最底层信贷资产还存在一半以上的无还款能力的次级信贷(所以2008年金融危机又被称为“次贷危机”),可以说,这一切都是在金融机构、评级机构、甚至是监管部门对利益疯狂追逐之下催生的。其次,影片围绕着产品全面地描述了如何利用资产泡沫的快速膨胀和对泡沫破灭的预期迅速赚取收益。再次,影片也教导了我们要勤加学习金融产品、工具的知识,这样才能在对资产的价格方向有判断之后,像猎豹一样精准地“捕获”收益。

之所以说影片是围绕“如何借由‘高风险业务’创造财富?”展开讨论,首先是因为 CDO 本身就是一种高风险的金融产品,但是各方为了推高其价值,在评级公司的“包庇”下,使其成为了表面上的低风险产品——多数产品获得了AAA评级,进而孕育了更大的系统性风险;其次,在发现了 CDO 导致的或有系统性风险后,三个团队皆采用了CDS(信用违约互换,Credit Default Swap)的方式进行“做空”,但是在外界看来,对AAA级的产品进行做空实属是愚蠢至极的行为,故而空头们也是利用风险认识的偏差,站在“高风险”端进行交易。

从叙事方式来看,影片采用“多主线”的方式进行故事的描写,并且主要人物在影片的结尾处都发生了重大、深刻的转变,故而可以说影片的故事塑造也是极为用心的。对2008年次贷危机感兴趣的新人可以首先通过观看、研究本片来初步了解那一时期的信息。


《大空头》科普的金融业知识

1、所谓做空,就是在预判资产价格下跌的基础上,以资产价格下跌赚取收益的操作。

2、资产证券化产品,就是基于资产可预期现金流而包装成的固定收益类产品——影片中谈及的MBS、CDO都是资产证券化产品的形式。

3、若以对赌方式做业务,一定要确保对方在“赌”输了的情况下有钱付账。

4、想做大单的交易员,在发挥宏观经济判断和数学的才能之前,首先需对金融产品和工具有全面了解。

5、切不可轻易相信评级机构,因为评级在很多情况下是为迎合行政监管而走的流程,做业务时一定要亲自对标的资产进行调研。

6、私募类的基金经理务必需要具有良好的沟通能力、解释能力,且在自身判断和客户判断发生出入时要及时化解矛盾。


五、《大而不倒》

(原名:Too Big to Fail,上映年份:2011)


与《大空头》一样,本片也叙述了2008年金融危机时发生的故事。不过,本片是站在美国财政部和大型金融机构的角度,围绕“如何维稳美国经济,并布局未来发展”这一议题展开讨论。

影片开始于雷曼兄弟公司的财务危机——在CDO资产迅速贬值之下,雷曼的股价也遭受了前所未有的重创,“如何拯救雷曼,以防止市场恐慌的蔓延?”和“政府如何合理介入金融市场?”成为了困扰监管层的两大难题——在故事叙述手法上,影片以财政部部长保尔森作为承载这些难题的核心人物。随着保尔森团队对金融市场的深度介入,他们发现随着金融危机的持续,越来越多的金融机构开始爆发财务问题,所以,如何通过为这些企业注入资金以维持美国金融业稳定成为了影片后半段讨论的主题——通过影片我们知道,最后政府和市场协商的方案是通过企业间兼并重组,并且政府注入7000亿美金充实金融机构资本才使2008年的问题得以还算顺利地解决,当然,在那之后,美国也诞生了多家万亿美金级的金融“巨无霸”。

与《大空头》不同的是,影片中几乎没有展现金融技术的片段,整体还是以表现全局思维和资源整合意识为重。此外,“在市场失灵时金融业和政府应以怎样的模式相处?”也是本片提出的一个重要问题,尤其在崇尚自由市场的美国,这个问题尤为引人深思。


《大而不倒》科普的金融业知识

1、全新的市场问题需要全新的策略去解决。

2、在瞬息万变的金融环境下,新的难题层出不穷,故而面对这些难题,无论是市场方还是政府方都拿不出十全十美的解决方案。

3、因为市场一直在变,所以也不会有永恒不变的政策。

4、在信息快速交汇的当今社会,企业负面新闻往往会迅速传播,从而在极短时间内导致有较大财务问题的企业走向毁灭。

5、在“熊市”时,对市场而言是“现金为王”,资金方才是项目的主导者,这时,需融资的企业需要明确自身的位置。


六、 《监守自盗》

(原名:Inside Job,上映年份:2010)


本片是一本标准的纪录片,即由旁白、采访和解释性的画面构成。影片主要讨论和呈现2008年金融危机的前因后果,以及探讨谁应该是这场灾难的责任人。

从内容上来看,本片算是《大空头》和《大而不倒》的补充说明。比如影片完整阐述了美国最大保险公司AIG( American International Group)是如何卷入这场漩涡的——在《大空头》中我们只知道与空头签订对赌合同的银行找了保险公司,但不知道卷入其中的主体究竟如何运作;在《大而不倒》中,我们只听到了AIG要倒闭的消息,而不知道这一切是如何发生的,以上种种,在本片中都能找到答案。此外,影片对其他电影未曾谈及的美国放松金融管制全过程进行了细致的说明,让我们可以更为明白近三十年美国经济腾飞的动力因素在何处。

当然,因为需兼顾电影效果,所以影片还是带有鲜明的观点。比如影片对财政部长保尔森的评价提出了和《大而不倒》截然不同的看法;同时对格林斯潘等美国经济学界代表的学术动机也提出了质疑。故而,将其与《大空头》、《大而不倒》两本影片在同一时期观看,会有一种与人交谈般的信息获取感。


《监守自盗》科普的金融业知识

1、金融服务是经济发展的加速器,但是其“杠杆化”的服务模式也会孕育“泡沫”。

2、过度的贪婪是导致金融危机的核心因素,但这个因素源于人的本性,故无法避免。

3、和钱有关的事情往往不会像表面上看起来那么纯粹、简单。

4、虽然“保险公司”听起来有一种稳重感,但是在金融危机来临时他们也像其他金融机构一样可能面临倒闭。

5、经济学家与政府、金融机构有着“千丝万缕”的联系。


七、 《魔鬼交易员》

(原名:Rogue Trader,上映年份:1999)


影片描绘了巴林银行交易员尼克·利森在新加坡负责日经指数交易期间因为错误的判断和财务造假而导致公司出现大面积亏损,最终锒铛入狱的故事。意在展现股票交易的一个核心思想——盈亏同源。

影片在真实故事的基础上发展出了常规且具有戏剧性的结构。影片的主人公尼克·利森出生于普通工人家庭,凭借个人的努力和吃苦精神从巴林银行印尼地区文员晋升为巴林银行驻新加坡交易主管。其在影片的前半段通过大客户的支持和日经指数方向较为明确的变化为公司赚取了大量利润,成为了巴林银行的红人,当然,在这一阶段他也养成了瞒报亏损的坏习惯——因九十年代全球金融机构财务监管体系还未完善,故而只要在一定周期内填平亏损并相应“调整”财务报表就可蒙混过关。之后,随着日本经济发展趋势不确定性的加强,且伴随着地震等天灾的发生,日经指数开始出现大幅波动,尼克的交易也出现了巨额亏损。这时尼克的大客户开始纷纷撤资,为了填平亏损,尼克在瞒报亏损的同时以“追加保证金”为名向自己的东家巴林银行借款,且在顺风顺水时培养的自信和赌性让尼克近乎丧心病狂地进行大手笔操作,仅一年多时间,尼克便为公司带来了77亿8000万日元的损失(根据1994年的汇率,约7000万美金)。然而,一切都还没有结束。为了能够“翻本”,尼克继续向公司借钱进行补仓,同时在审计单位对财务信息提出质疑时尼克通过伪造文件的方式“息事宁人”。影片的最后,市场出现暴跌,“多头”尼克最高日损失达到5000万英镑。最终,巴林银行在此项业务中总计损失8亿英镑以上,进而宣布破产。

整体而言,影片对人性贪婪的探索极为透彻,不仅体现在尼克·利森身上,也体现在巴林银行高层的身上——他们在看到“表面”的利润时可以不管尼克获取利润的方式,也不深究风险,只希望尼克可以安心工作、保持状态,甚至在尼克涉嫌触犯新加坡法律时也表现出对其的“溺爱”,这自然让“顽童”尼克更加有恃无恐,且轻视高层的智力。从中可见,金钱作为筹码,分量之重,可能真的可以超出常规的认知。


《魔鬼交易员》科普的金融业知识

1、做股指期货时需要时刻关注标的国家的宏观经济和金融市场变化。

2、大资金在操作标的时时常会采用“假卖空、真做多”和“假做多、真卖空”等迷惑性手法。

3、在交易的世界,“盈亏同源”,赌性能让人一夜暴富,可稍不留神,也可能使人倾家荡产。

4、人在贪婪之下,往往会忘记理性的思考。

5、对比安然的案例可以看出,财务造假往往伴随着一系列的创新手段,但核心仍是做高利润、强化正向预期、隐藏亏损与风险。


八、 《华尔街之狼》

(原名:The Wolf of Wall Street,上映年份:2013)


影片根据华尔街传奇人物乔丹·贝尔福特的个人回忆录改编,表现了贝尔福特游走在法律边缘的发家生涯以及迷失于性和毒品的沉沦生活。探讨了在极端的金钱欲望之下,人性扭曲、道德沦丧究竟会走向何种程度。

根据历史记载,乔丹·贝尔福特从证券公司接线员做起,后来成为持证股票经纪人,之后自己创立股票经纪公司,31岁时就拥有亿万家产,辉煌时曾在三分钟内赚取1200万美元——这样真实的小人物逆袭的励志案例让影片极具吸引力。当然,在这一切之下,是贝尔福特对政策法规、道德准则的蔑视,以及对金融业“信任原则”的滥用。整体而言,本片全篇幅皆是关于“华尔街之狼”的负面描述,而通过执法机关FBI来表现正面要素,所传达的核心思想是,为了钱而牺牲道德,冒法律的风险,最终是需要用“自由”来偿还的。

从电影的角度看,本片少了《华尔街》般的严肃和严谨,基本属于一部黑色喜剧片。极简式的叙事手法让影片描述人物全貌多于金融事件和犯罪事件。可以说,除了“老鼠仓”和“炒作便士股”外,影片几乎没有关于金融技术的描述,而着重表现“在华尔街,最没底线、相信‘金钱能解决一切问题’的从业人员是怎么做事的”。


《华尔街之狼》科普的金融业知识

1、信奉“金钱能解决一切”的人,往往较易突破道德和法律的底线。

2、信任建立是一个循序渐进的过程,对销售而言,最初必须要用安全的项目引客户上钩。

3、“老鼠仓”的手法往往在小市值股票上更容易操作。

4、产品销售和品牌炒作的原理相通,如果不懂得炒作标的,势必无法成为顶尖的销售员。

5、在做投资时切不可轻信产品外在的包装,若想了解一个企业或项目的真实信息,不可仅听一面之词,亲自了解和适度多方了解都是必须的。

6、放在瑞士银行的钱也不是绝对安全、保密的。


九、 《锅炉房》

(原名:Boiler Room,上映年份:2000)


影片以较强的故事性描述了美国金融业销售员的工作状态和其中蕴藏的心理冲突。其基础的理念与《华尔街之狼》类似,即在金融业,很多人认为不顾他人利益,获取自身的财富才是应该做的事情——当然,人是需要为错误付出代价的。

故事以销售新人塞斯的第一人称视角展开。讲述了他在对财富的急切追逐之下从一条歧途(经营赌场)走上了另一条歧途(销售空壳公司股票)的人生经历。相比《华尔街之狼》而言,影片对销售技巧和销售员自身对标的产品信仰的探讨更为细致。虽然年代已经久远,但是片中传达的许多信息与当今国内的金融市场依然有很多相似的地方。比如对空壳公司股权资产的售卖与国内很多涉及“假标”的P2P平台、私募基金、ICO的操作模式极为相似,都是用不实资产建立资金池,然后通过引入新的买家来维持项目运转。不过,虽然影片挑选的讨论标的具有良好的代表性,但遗憾的是在财务运作手段方面,片中没有交代得特别细致,观众还需通过自行学习来补充公司上市、公司估值、公司破产、竞价交易等相关知识以更好地理解影片中介绍的“金融把戏”。

从故事的风格上来看,本片也属于讽刺类题材。片中塞斯有一段自白很有意思,大体意思是说:“我以前做的不法工作(经营赌场),现在看起来,算是我做过的最合法的工作了。”从中也可看出创作者想要表达的观点,即金融业虽然有着华丽的外表,但是很多业务往往蕴藏着违规违法的成分,在经济领域,这些业务带来的伤害往往比我们通常意识到的不法行径对人们的伤害更大。


《锅炉房》科普的金融业知识

1、切不可盲信“上市公司”标签,上市只是丰富了公司的融资途径和股东的资产变现途径,但公司的真实价值不会因其上市而变得更高。

2、在金融业,有很多销售员是没有道德感的,所以,还是那句话,在投资时还是需要对标的项目的情况去亲自调研。

3、金融产品的销售,对销售员综合素质的要求很高,除了讲清楚产品收益方面的优势,还要懂得分析宏观经济、卖“梦想”,当然,还需有扎实的沟通技巧。

4、事出反常必有妖。


十、 《拜金一族》

(原名:Glengarry Glen Ross,上映年份:1992)


同样是讲述销售员的故事,该片的故事却开展得较为温和。没有大额的交易,没有明星标的,只是讲一间营业部中因为公司业务资源分配的不公平和业务员风格、能力的差异而引发的冲突。

影片是典型的基于小场景深入探讨人性的叙事模式。影片人物的设置模式不是清一色的优秀销售员,而是有技巧娴熟、谈吐优雅的销售员;有懂得想办法来提升资源条件的销售员;也有江郎才尽且不知所措的销售员。这让故事的冲突更为真实,对销售工作的探讨更为全面,且让大部分观众可以对电影产生共鸣。

若严格来看,故事与金融业的关联并不高,因为其讨论的销售标的是相对简单的土地资产。但是影片所讨论的核心技巧,即如何获取合适的买家并通过有效的沟通促成其下单与大部分金融销售业务是有着共通性的。


《拜金一族》科普的金融业知识

1、没有产品是绝对卖不出去的,但产品顺利销售的前提是找到合适的客群。

2、在销售期限的压力之下,人要懂得放弃无法快速匹配资金、资产的项目。

3、不要在绝对不会购买产品的客户身上浪费时间。

4、从业人员和企业的竞争对手之间往往存在着“微妙”的关系。

5、在商业社会,“强者恒强”是普遍现象。


十一、《东方华尔街》

(上映年份:2018)


这是描绘国内股坛生态的一部作品,共计五集电视剧,合计约等于一本电影的长度。故事始于阴谋、暗算与复仇,讲述了男主角因被陷害逃往东南亚,而后与昔日老师布局返回“香港”、展开复仇的故事。影片以股票为工具,通过掠夺他人的财富来达到复仇的目的。全片弥漫着港片特有的黑帮色彩,是混合普通剧情故事的金融犯罪题材影片。

在金融技巧方面,本片较为全面地叙述了国内股坛做手如何运用假消息、做庄等方式操控股价的基本技术,以及“不要相信任何人”的股坛生存规则。当然,从详实性角度来看,九十年代的电视剧《大时代》要胜于本片。不过影片通过简短的篇幅将股票涉及的各类人士的心态、目的、欲望、约束力都表现得淋漓尽致,实为是一本股票初学者了解国内股坛生态的有益参考。此外,影片所探讨的经济学家、政府、财团、大基金公司、社会公众、交易者之间的利益纠葛在2008年股灾相关的《大空头》、《大而不倒》、《监守自盗》等影片中也有谈及,但本片将其转化成了国内的背景、情境,让观众可以对这些关系有了更为贴切的理解。


《东方华尔街》科普的金融业知识

1、对于贪婪的人而言,利益永远高于情谊。

2、在利益的作用下,合作的朋友可能会变成对手,对手也可以变成战友。

3、股票交易带来的强压可以真实地反映人的本性——贪婪的程度、固执的程度、冷静与否。

4、通过假消息、做庄等方式是可以操控股价的,当然,市值或流通值越小的股票越好操作。

5、从片中所呈现的大基金“绑架”政府和人民的现象可以看出,小地区容易出现资源被部分官商勾结体系垄断的现象。

6、市场越小,市场在发生个别负面事件时越容易触发系统性风险;反之,市场越大,经济、金融的风险缓冲体系越好。


十二、 《运转乾坤》

(原名:Trading Places,上映年份1983)


影片是一则关于“儿戏”与“认真”的寓言。讲述了“国王”和“王爷”亲自用“乞丐”对换“王子”来达到娱乐自己的目的,而最后遭至报复的故事。它教导我们切不可将他人的人生当成儿戏,否则他人必将认真报复——而与《东方华尔街》一样,影片最终实现报复的工具也是“金融战”。

影片始于两位大佬(期货经纪公司创始人)对“环境决定一个人”还是“天分决定一个人”问题的争论。而后,他们通过设计将期货经纪公司CEO和街头乞丐“互换”的方式进行测试,以证明自己的观点。最终,“环境决定一个人”胜出,街头乞丐成为了一名优秀的CEO,而原先的CEO成为了一个习于诈骗与偷窃的混混。但被测试的两人发现自己只是他人的玩具之时非常恼火,于是决定对老板实施报复,而他们的报复的手段就是通过期货交易市场让两位大佬倾家荡产。

整体而言,本片大部分篇幅都是闹剧,仅在最后四分之一处才真正切入“金融战”正题,不过在这四分之一篇幅中,传达的信息还是极为有价值的。首先,影片揭露了大型金融机构善用官商勾结谋利的现象。其次,影片通过展现了一个完整的期货战案例让我们了解了期货交易的本质——影片中两个被耍的年轻人最终通过调换了老板们向官方购买的信息,使两位老人做出了错误的市场判断,在老人们大举买入、拉高期货价格的同时,两个年轻人大开空仓;在老人意识到自身被耍疯狂出货时,两名年轻人又在低价处开多仓,进而在平了空仓的同时赚取了巨额收益,也达到了让老人们倾家荡产的目的。


《运转乾坤》科普的金融业知识

1、期货交易是“零和游戏”。

2、看多就是看涨,做多就是用现金买入资产,通过资产价格的涨幅来赚取收益;看空就是看跌,做空就是借入一定数量的资产进行出售,然后想办法在约定时间还掉同等数量的该资产,通过资产从高价到低价的价差获得相应收益。

3、期货价值由标的现货的市场供需关系决定(该供需关系通过相关宏观数据反映),但价格是交易市场决定的。

4、做交易要懂得利用政策规则或漏洞。比如影片中,两位年轻人利用八十年代尚未实施时时监控,只要当日平仓,即使交易初始保证金较少也可以在盘中进行大额交易的规则,用较少的自有资金体量挑战了大鳄。

5、结合《华尔街之狼》开篇的内容,可以知道,期货经纪公司(国内称为期货公司经纪业务部门)和股票经纪公司(国内称为证券公司经纪业务部门)通常聚焦于客户的交易量——无论是买入还是卖出只要交易量大就可以,这是他们获利的最直接方式。当然,让客户赚取收益是留住客户的最好方法。


十三、 《并购风云》

(原名Arbitrage,上映年份:2012)


本片是一本悬疑电影,主要讲述了男主角面临企业出售、被迫财务造假、涉嫌谋杀等多重难题下做出的各项人生选择。在表现了中年企业家事业、生活问题的同时,主要探讨了商业环境中的泡沫、造假和高层的个人品牌危机对于公司推进重大业务时的或有冲击,以及相应的合理应对措施。

在故事整体设置上,影片并非《华尔街》、《华尔街之狼》式的“违法必遭惩罚”的模式,而是呈现了一些具有不确定性的选择。面对财务造假被员工发现,自身面临或有的声誉风险,以及并购案对手方的刻意拖延,片中男主角尽力稳住局面,使所有风险都被隐藏在了暗处——直到影片结束,这些风险也都没有爆发出来。而与这些风险相对的,就是身为企业家的男主角自身承担的压力。在某种程度上,本片也反映出了当今金融业工作的一些现实。

此外,影片有一半篇幅是描述男主角婚外情,以及由此带来的一系列心理活动。这部分副线的核心触发事件是男主和情人开车外出发生车祸,导致了情人的死亡,进而也由此引发了一系列的连锁反应。当然,这部分过于丰满的副线主要是为了全面探索中年企业家情感、生活中蕴藏的危机。不过这部分危机事件对故事的主线,即并购案的推进也会造成一定影响——一方面这个事件影响了主角的工作心态;另一方面也对主角的个人品牌造成了或有的冲击,如果负面事件被曝光,将可能导致并购的失败。当然,最后副线的危机和主线的危机一同被解除——不过对于最终的选择,即男主角和公司的关系、和妻子的关系、和女儿的关系影片并未交代得特别清楚,或许意在给观众一定创作空间。


《并购风云》科普的金融业知识

1、企业不一定要在真正“走投无路”时选择被并购,因为“势头正好”时可能更容易找到买家。

2、过桥资金是许多企业优化财务报表的必备资源。

3、谈判时需要了解对方的心理出价和自身所握有的筹码。

4、在进行具有不确定性的现货投资时,需要通过期货来套期保值。

5、带泡沫的资产,在泡沫还未戳破之前,资产依然有价值。

6、企业家在处理部分负面问题时切记要控制信息传播范围。

7、市场惨淡时,“出挑”的企业往往更容易建立品牌。

8、企业家个人就是一个重要品牌,在推进重大业务时切不可出现企业家个人品牌的危机事件。


十四、 《大创业家》

(原名The Founder,上映年份:2016)


影片描述了麦当劳集团创始人雷·克洛克的创业历程,以及创业过程中的情感、生活变化。探讨了创业精神和创业思维的本质。对于创业投资和创业融资工作而言都是较好的参考案例。

除了思想性、原则性的内容外,片中和金融相关度最高的内容主要是麦当劳公司杠杆运作和资产变现的相关操作。在麦当劳首任财务总监哈利·索恩本的建议下,麦当劳公司通过先期持有优质地块的土地资产,得到了租金收益和土地抵押贷款双重资金保障——起初,麦当劳买下土地是为了将其租赁给加盟商。而后通过滚动运作土地收购、抵押贷款业务,麦当劳在实现资产增值的过程中,借由更高的租金和土地抵押融资额度实现了良好的企业现金流——麦当劳将此种运作模式沿用至今,已然变成了公司财务文化的一部分。而今,麦当劳 50% 以上的运营利润来自于地产出租。

此外,影片在一定程度上展示了违反道德准则但不违法的做事原则。核心案例是,雷·克洛克曾以带领大家获得更高利润为筹码来俘获加盟商民心,并利用控制麦当劳兄弟店面所在地土地的手段逼迫麦当劳兄弟“出局”,而后,又以打“空头支票”的方式让麦当劳兄弟彻底放弃“麦当劳”品牌版权。虽然,关于真相,雷的自传和这本电影各执一词,但是关于雷和麦当劳兄弟分家的事实是客观存在的——雷曾在自传中写道:“在我为公司所做的规划中,最重要的一项就是结束我们和麦当劳兄弟的关系。这样做有一部分是个人原因:麦克和迪克那套生意把戏开始让我心烦了……不过主要原因是他们拒绝修改协议条款,阻碍了我们的发展。但是不管什么原因,我都要摆脱他们对我的控制。”由此可见,要成为大的商业玩家,有时或许要跨出一定的道义边界,以商业利益最大化为重。


《大创业家》科普的金融业知识

1、公司想融资顺利必须持有资金方认可的资产——比如在现阶段,土地和房产还是金融机构认可度较高的抵押物。

2、企业高管要有正确的杠杆经营意识,企业不用杠杆、没有合理的资金储备可能会错过发展的时机;但滥用杠杆可能会导致资金链断裂。

3、创业公司的长远发展必须以保证现金流和利润增长为前提。

4、虽然借由品牌印象、品牌故事展现情怀很重要,但在商业利润面前,情怀可能还是得下调优先级。


十五、 《社交网络》

(原名The Social Network,上映年份:2010)


影片讲述了Facebook的创立过程,以及马克·扎克伯格等创始人之间因为经营理念不同而产生的矛盾与冲突。与《大创业家》一样,影片也深度探讨了创业精神和创业思维的本质,且两本影片在部分思想和理念上存在相似性。

影片和金融业务相关性最高的部分就是“Facebook”网站融资历程,以及公司的创始人马克·扎克伯格和爱德华多·萨维林“分家”的过程。爱德华多·萨维林是Facebook的合伙创始人、主要的资金提供方和融资负责人,但他与马克·扎克伯格在Facebook网站刊登广告一事上产生了分歧。因为马克并不急于将网站打造成赚钱的工具,而是想进一步培养忠实用户,而爱德华多想通过在网站上刊登广告来快速赚取收益,两人的矛盾愈演愈烈。之后,手握财务大权的萨维林为了给马克以教训,就在公司处于高速扩张期时冻结了公司的银行账户,将Facebook网站的资金链给切断了。这件事使马克几近崩溃,也令他下了“甩掉萨维林”的决心。在下了决心之后,马克从风险投资人彼得·蒂尔那里筹集到50万美元的资金,且到了2014年10月底,公司的股份重新进行分配的时候马克设计让萨维林签订了同意稀释股权的“普通股”合同。到了2005年4月,Facebook公司再次融资,马克·扎克伯格批准增发2400万新股,萨维林在再次签署文件的时候才发现,自己的股份从34.4%被稀释得仅剩0.03%,而马克·扎克伯格、肖恩·帕克、彼得·蒂尔等合伙人的股份却并未被稀释,这时他才意识到自己被扎克伯格摆了一道。恼羞成怒的萨维林不甘心失去这一切,最终与扎克伯格对簿公堂——法庭最终判给他7%的股份,但是之后他也不再在Facebook留有职务。

影片从马克·扎克伯格和爱德华多·萨维林等人学生时代展开,为主要人物的想法和动机做出了一定的解释,使角色的刻画更为丰满。也全面说明了优秀的创业人在尚未取得半点成就之前应该具备的知识、技能、个人素质。


《社交网络》科普的金融业知识

1、优秀的创业者应极力确保公司融资工作的稳步推进。

2、无论是创业者还是创业投资人,皆需对金融业和公司相关法律法规有基本的了解,懂得在关键时刻引入律师的帮助。

3、创业项目需抓住时代的特点,影片中,马克·扎克伯格在“流量主导”的年代果断建立了“流量至上”的企业运作思想,使Facebook迅速成为了全球顶级互联网公司。

4、创业公司要极力控制运营成本,且创始人必须尽可能投入更多工时,以保证企业低成本、高效率运营。

5、人才资源、创投资金资源对创业型公司至关重要,所以,即使是提供线上虚拟产品的互联网公司也要慎选公司所在地。


最后还想特别提示一下的是,这些电影除了表现典型事件以及人物心路历程、人物与事件的互动之外,也反映了诸多金融工作的核心技能,包括:行业、金融工具等方面专业知识的运用;对业务逻辑的悟性;对信息的敏感度;对市场情绪的感知力;对资产价值的快速评估能力;清晰表达的能力;谈判能力;对自身和他人筹码的客观评价能力;对他人的思维引导能力;快速、精准的反应力;合作意识和资源整合意识;自我形象的塑造能力;以及在财务、法律、政治、方面的知识收集、学习和应用能力;当然,还有时常要怀有对人、对事的敬畏之心——因为金融业务受市场环境、政策以及各类随机因素影响很大,知识、技能、经验、个人素养再全面,也有可能会遭遇“天灾人祸”,进而造成大幅度的亏损,所以,凡事懂得“见好就收”,对他人不要“赶尽杀绝”,对自己也不要事事苛求完美,才能平静、平和地将事业稳步地推进下去。不过,我也只是基于我个人的观影经验而挑选了这十五本电影来为大家科普金融知识,如果诸位读者认为在你看过电影里还有其他客观反映金融工作和金融市场生态的优质电影,欢迎留言推荐。当然,金融是基于实践和应用而产生的学科,单纯地摄入信息和知识不足以建立完整的知识体系,凡事还是要亲自实践才能获得真知。尤其是对于从业人员或是想要进入这个行业的新人而言,切记不要只看到华丽的空中楼阁,而忽略了去探索、看清事物的本质。

编辑于 2019-05-07 07:47

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